4편 (1993~2012) TQQQ가 닷컴버블과 리먼사태를 겪었다면?

QQQ vs TQQQ

 

4. TQQQ vs QQQ, 20년 거치식 장기투자 (1993~2012)

 

이번에는 1993년 1월 3일에 TQQQ와 QQQ를 동일 조건으로 매수하고,

 

20년 뒤인 2012년 12월 30일에 매도했을 때의 결과를 분석해보겠습니다.

 

이 시기 역시 닷컴버블과 금융위기를 모두 겪은 구간입니다.

 

4-1. 투자 시나리오 개요

• 매수일: 1993년 1월 3일
• 매도일: 2012년 12월 30일
• 매수 단가: $677.21 (QQQ, TQQQ 동일 가정)
• 매도 단가: QQQ $3,101.66 / TQQQ $1,233.60

 

4-2. 1주 투자 시 수익 비교

• QQQ 수익: 1주당 $2,424.45 수익 (총 수익률 +358%)
• TQQQ 수익: 1주당 $556.39 수익 (총 수익률 +82%)

이번에도 TQQQ는 QQQ보다 낮은 수익률을 기록했습니다.

 

상승 구간도 있었지만, 장기적으로 하락장과 변동성 손실이 누적된 결과입니다.

 

4-3. 수익률 시각화

 

 

• QQQ: 약 4.58배 성장
• TQQQ: 약 1.82배 성장

📉 이번 시나리오도 TQQQ의 장기적 한계를 보여주는 사례입니다.

 

4-4. 왜 이런 차이가 났을까?

 

1993년에 매수한 투자자는 이후 1995~1999년의 강세장을 겪었지만,

 

닷컴버블과 금융위기의 반복된 하락은 TQQQ의 수익률을 크게 훼손시켰습니다.

 

TQQQ는 매일 수익률을 3배 추종하도록 재조정되기 때문에,

 

하락장이 지속되면 누적 손실이 회복되기 어렵습니다.

 

반면 QQQ는 단순 추종 구조로 장기 회복이 가능한 구조입니다.

 

4-5. 결론: 장기투자에는 구조적 한계가 있는 TQQQ

• ⚠️ TQQQ는 상승과 하락 반복 구간에서 수익률 감소
• ✅ QQQ는 장기 보유에 더 안정적인 구조

1993~2012년은 장기 보유하더라도 QQQ가 TQQQ를 압도하는 수익률을 기록한 사례입니다.

 

레버리지 ETF의 사용은 단기 트레이딩 또는 특정 구간 집중 투자로 한정해야 한다는 교훈을 줍니다.

 

 

 

 

4. QQQ vs TQQQ,  20년 정액 분할매수 (1993~2012년)

장기 ETF 투자에서 항상 나오는 질문,

 

“레버리지 ETF, 20년 이상 들고 가도 괜찮을까?”

 

이번 시뮬레이션은 1993년부터 2012년까지 20년간

 

QQQ와 TQQQ에 매주 동일 금액으로 정액 분할매수했을 경우의 결과를 확인합니다.

 

4-1. 투자 조건 요약

항목                                              QQQ                                                      TQQQ

매수 시작일	1993년 1월 3일	1993년 1월 3일
매도 종료일	2012년 12월 30일	2012년 12월 30일
매수 단가	677.21달러	677.21달러 (동일 가정)
매도 단가	3,101.66달러	1,233.60달러
평균 매수 단가	1,620.87달러	1,076.41달러

 

4-2. 수익률 및 수익 배수 계산

QQQ

• 수익률 = (3,101.66 − 1,620.87) ÷ 1,620.87 × 100 = 91.4%
• 수익 배수 = 3,101.66 ÷ 1,620.87 = 1.91배

TQQQ

• 수익률 = (1,233.60 − 1,076.41) ÷ 1,076.41 × 100 = 14.6%
• 수익 배수 = 1,233.60 ÷ 1,076.41 = 1.15배

 

4-3. 수익 성과 요약 비교표

 구분                                                          QQQ                                  TQQQ         

총 수익률	91.4%	14.6%
수익 배수	1.91배	1.15배
장기 안정성	높음	낮음
시장 회복력	우수	느림 또는 제한적

 

• QQQ는 1.91배의 수익률로 장기 분할매수의 강점을 증명했습니다.
• TQQQ는 소폭 수익을 냈지만, 기대 이하의 결과로 장기 투자에는 비효율적인 모습을 보였습니다.

 

4-4. 왜 TQQQ는 기대 수익을 내지 못했을까?

■ 구조적 한계: 레버리지 ETF는 복리 누적이 불리

• 일일 수익률의 3배를 추종하지만,
  전체 수익률이 3배가 되는 구조는 아님
• '변동성 드래그' 현상으로 장기 구간에선 누적 수익률이 오히려 줄어듭니다.

■ 하락장에서의 손실 확대

• 닷컴버블과 금융위기 등 강한 하락장에서 TQQQ는 큰 낙폭을 겪었고,
• 이후 회복에도 평균 매입단가가 높아져 수익률이 제한되었습니다.

■ 분할매수 전략의 한계

• TQQQ는 고변동성으로 인해 단가가 예측 불가하게 움직이며,
  정액 분할매수의 분산 효과가 희석되는 특징이 있습니다.

 

4-5. 결론

• QQQ는 장기 투자에 안정성과 복리 수익을 모두 제공하는 ETF
• TQQQ는 기대와 달리, 수익률이 낮고 리스크가 크며, 장기 전략에는 적합하지 않음