TQQQ vs QQQ (20년)

10편 (1999~2018) TQQQ가 닷컴버블과 리먼사태를 겪었다면?

adrichwife 2025. 7. 28. 16:10

QQQ vs TQQQ

 

10. TQQQ vs QQQ, 20년 거치식 장기투자 (1999~2018)

 

이번에는 1999년 1월 3일에 TQQQ와 QQQ를 동일 조건으로 매수하고,

 

20년 뒤인 2018년 12월 30일에 매도했을 때의 결과를 분석해보겠습니다.

 

닷컴버블의 정점에서 진입한 시기로, 이후 장기 하락과 회복을 모두 포함한 시기입니다.

 

10-1. 투자 시나리오 개요

  • 매수일: 1999년 1월 3일
  • 매도일: 2018년 12월 30일
  • 매수 단가: $2,344.41 (QQQ, TQQQ 동일 가정)
  • 매도 단가: QQQ $6,738.86 / TQQQ $1,165.80

 

10-2. 1주 투자 시 수익 비교

  • QQQ 수익: 1주당 $4,394.45 수익 (총 수익률 +187%)
  • TQQQ 수익: 1주당 -$1,178.61 손실 (총 수익률 -50%)

TQQQ는 20년 장기투자 결과, 원금 손실을 기록했습니다.

 

반면 QQQ는 여전히 우상향 흐름을 유지했습니다.

 

10-3. 수익률 시각화

 

  • QQQ: 약 2.87배 성장
  • TQQQ: 약 0.5배 (절반 손실)

📉 TQQQ는 이례적으로 20년 투자 후에도 원금 손실을 기록한 충격적인 사례입니다.

 

10-4. 왜 이런 차이가 났을까?

 

1999년은 닷컴버블의 정점 시기로, 이후 긴 하락장이 이어졌고,

 

레버리지 구조의 TQQQ는 큰 폭의 복리 손실을 누적하게 되었습니다.

 

반면 QQQ는 장기적으로 점진적인 회복을 하며 결국 원금 대비 두 배 이상의 수익을 낼 수 있었습니다.

 

이 시기는 레버리지 ETF가 장기 하락장에 얼마나 취약한지를 상징적으로 보여주는 대표적 예시입니다.

 

10-5. 결론: TQQQ, 잘못된 타이밍이면 장기투자에 치명적

  • ⚠️ 고점 진입 + 하락장 지속 → 장기손실 고착화
  • ✅ QQQ는 변동성에도 장기적으로 수익 회복 가능

1999~2018년 시나리오는 TQQQ가 QQQ보다도 못한 것이 아니라,

 

아예 원금을 절반 이상 잃는 결과를 낳았습니다.

 

장기투자에서 레버리지를 사용할 때는 반드시 진입 타이밍과 시장 사이클을 고려해야 합니다.

 

 

 

10. QQQ vs TQQQ,  20년 정액 분할매수 (1999~2018)

 

이번 분석은 1999년부터 2018년까지 20년간

 

QQQ와 TQQQ에 주간 정액 분할매수를 했을 경우,

 

실제 수익률과 수익 배수를 비교한 결과입니다.

 

TQQQ는 3배 레버리지를 표방하는 ETF이지만,

 

과연 장기투자에서 효과적이었을까요?

 

10-1. 투자 조건 요약

 항목                                           QQQ                                                      TQQQ 
매수 시작일 1999년 1월 3일 1999년 1월 3일
매도 종료일 2018년 12월 30일 2018년 12월 30일
매수 단가 2,344.41달러 2,344.41달러 (동일 가정)
매도 단가 6,738.86달러 1,165.80달러
평균 매수 단가 2,623.12달러 169.90달러


10-2. 수익률 및 수익 배수 계산

QQQ

  • 수익률 = (6,738.86 − 2,623.12) ÷ 2,623.12 × 100 = 156.9%
  • 수익 배수 = 6,738.86 ÷ 2,623.12 = 2.57배

TQQQ

  • 수익률 = (1,165.80 − 169.90) ÷ 169.90 × 100 = 586.0%
  • 수익 배수 = 1,165.80 ÷ 169.90 = 6.86배

 

10-3. 수익 성과 요약 비교표

구분                                                  QQQ                                               TQQQ 
총 수익률 156.9% 586.0%
수익 배수 2.57배 6.86배
평균 매수 단가 2,623.12달러 169.90달러
장기 안정성 높음 매우 낮음
수익 구조 복리 기반 상승 저점 매집 후 폭등 구조


10-4. 분석 요약

■ TQQQ가 높은 수익을 기록한 배경

  • 극단적으로 낮은 평균 매입가(169.90달러) 확보
  • 2009년 이후 상승장에서 10배 이상 급등하며 수익률 폭발
  • 하지만 중간 구간(닷컴버블~금융위기)에선 최대 -90% 이상 낙폭도 존재

■ QQQ는 안정적인 성장 경로

  • QQQ는 평균 매입가 2,623.12달러 → 매도 단가 6,738.86달러로
    변동성 대비 고르게 수익이 쌓인 형태
  • 장기 투자자 입장에서 복리 효과를 실현한 대표 ETF

 

10-5. 결론

  • TQQQ는 장기적으로도 수익은 가능하지만,
    고수익의 전제 조건은 극단적인 변동성과 손실 구간을 견디는 것입니다.
  • QQQ는 비교적 낮은 수익 배수를 기록했지만,
    안정성과 예측 가능성에서 장기 투자에 훨씬 적합합니다.
  • 투자자는 수익률뿐만 아니라, 손실 가능성과 심리적 부담도 고려해야 합니다.