5편 (1994~2003) TQQQ와 QQQ 10년 투자 수익 비교 거치식 vs 분할매수 누가 더 손해 봤나?

 

1990년대 중반부터 2000년대 초까지는
IT 붐과 거품, 그리고 붕괴 이후 회복기가 공존한 시기였습니다.
이 10년간 QQQ와 TQQQ에 각각 거치식 또는 분할매수 전략으로 투자했다면,
과연 어떤 결과를 얻었을까요?

이번 글에서는 1994년부터 2003년까지 10년 투자 시뮬레이션을 바탕으로,
ETF 전략별 수익 배율을 비교합니다.

 

✅ 거치식 투자 수익 배율 비교

종목/매수단가/매도단가/수익 배율

QQQ	792.31	2,006.68	2.53배
TQQQ	792.31	882.74	1.11배

 

1994년 1월 9일 기준, QQQ와 TQQQ를 각각 792.31에 매수했다고 가정하면,
2003년 12월 28일 기준으로 QQQ는 2,006.68로 상승하며 2.53배 수익을 달성했습니다.
반면, TQQQ는 882.74로 단 1.11배 수익,
QQQ보다 낮은 수익 배율을 기록하며 레버리지 효과를 제대로 발휘하지 못한 결과를 보였습니다.

 

✅ 분할매수 전략 수익 배율 비교

종목/평단가/매도단가/수익 배율

QQQ	1,438.84	2,006.68	1.39배
TQQQ	1,155.02	882.74	0.76배 (손실)

 

10년 동안 매주 일정한 금액으로 투자했을 때,
QQQ의 평균 매입가는 1,438.84로, 매도 시점 가격보다 낮아 1.39배 수익을 기록했습니다.
하지만 TQQQ는 평균 매수가 1,155.02에 비해
매도 가격이 882.74로 낮아져, 약 24% 손실, 수익 배율은 0.76배에 그쳤습니다.

 

📉 분석: 왜 레버리지 ETF는 손실이 났을까?

 

TQQQ는 일일 3배 수익률을 추종하는 레버리지 ETF입니다.
하지만 이 상품은 시장이 일방적으로 상승할 때만 강한 수익률을 발휘하고,
조정기 또는 박스권 장세에서는 누적 수익률이 급격히 줄어들거나 손실로 전환될 수 있습니다.

이번 1994~2003년은:

• IT 버블로 인한 급등과 급락이 혼재된 시기였고
• 지속적인 우상향 흐름이 부족했던 구간이었습니다
• 결과적으로 TQQQ는 변동성 리스크에 노출되며 복리 손실 누적

 

✅ 전략별 수익 배율 정리

전략/QQQ 수익 배율/TQQQ 수익 배율

거치식 투자	2.53배	1.11배
분할매수 투자	1.39배	0.76배

 

💡 투자 인사이트

• QQQ는 분할매수든 거치식이든 모두 수익, 특히 거치식이 더 유리
• TQQQ는 거치식은 수익이 있었지만, 분할매수는 오히려 손실
• 레버리지 ETF는 변동성이 큰 장기 구간에서 오히려 수익률이 감소할 수 있음
• 거치식 전략이 상승장에서는 여전히 강력하지만,
  ETF 유형에 따라 전략의 효과가 완전히 달라진다는 것을 보여주는 사례입니다.

 

📌 결론

이번 분석을 통해 다시 한 번 확인할 수 있는 사실은,
QQQ는 장기 투자에 안정적으로 대응할 수 있는 ETF라는 점입니다.
반면, TQQQ는 전략과 시장 흐름에 따라
오히려 손실을 입을 수 있는 고위험 상품이라는 사실을 명확히 보여줍니다.