3편 (1992~2001) TQQQ와 QQQ 10년 투자 수익 비교 거치식 vs 분할매수 누가 더 벌었나?

 

 

 

QQQ vs TQQQ: ETF 구조 차이 이해하기

• QQQ: 나스닥 100 지수를 그대로 추종하는 인덱스 ETF로,
  장기적으로 안정적인 우상향 흐름을 보이는 상품입니다.
• TQQQ: QQQ의 3배 수익률을 추종하는 레버리지 ETF로,
  일간 수익률 기준으로 3배 움직이지만, 장기 수익률은 시장 흐름과 변동성에 따라 복잡하게 작동합니다.

 

투자 시뮬레이션 결과: 수익 배율 비교

✅ 거치식 투자 결과 (1992년 1월 5일 매수 → 2001년 12월 30일 매도)

종목/매수단가/매도단가/수익 배율

QQQ	615.70	2,059.38	3.34배
TQQQ	615.70	2,078.79	3.38배

10년 거치식 그래프

• 두 ETF 모두 약 3.3배 수준의 수익을 보였으며,
  TQQQ의 거치식 수익 배율이 QQQ보다 근소하게 높았습니다.
• 하지만 3배 레버리지임에도 수익률은 QQQ와 큰 차이가 없었다는 점이 주목할 부분입니다.

✅ 분할매수 투자 결과 (1992년 1월 ~ 2001년 12월, 매주 일정금액 투자)

종목/평단가/매도단가/수익 배율

QQQ	1,144.43	2,059.38	1.80배
TQQQ	1,768.58	2,078.79	1.17배

 

• QQQ는 분할매수 전략에서도 1.8배 수익을 보이며 준수한 결과를 냈지만,
• TQQQ는 3배 ETF임에도 불구하고 고작 1.17배 수익에 그쳤습니다.
• 오히려 일반 ETF인 QQQ보다 낮은 수익률을 기록했죠.

 

전략별 해석: 왜 이런 결과가 나왔을까?

🔍 TQQQ 거치식은 왜 기대보다 낮았을까?

• 레버리지 ETF는 일간 변동성에 따라 수익이 침식되는 구조를 가지고 있습니다.
• 시장이 박스권을 형성하거나 하락장이 반복될 경우,
  복리 효과가 손해로 작용합니다.
• 1992~2001년 기간 중반 이후의 고점 하락과 조정장세가 영향을 미쳤습니다.

🔍 TQQQ 분할매수는 왜 QQQ보다도 못했을까?

• 분할매수는 하락장에서 단가를 낮추는 데 유리하지만,
  상승장이 강할수록 초기 매수가가 불리하게 작용할 수 있습니다.
• 레버리지 ETF는 하락장에 더 치명적인 구조이기 때문에,
  중간의 조정 구간에서 수익이 더 많이 깎였습니다.

🔍 QQQ는 여전히 안정적이다

• QQQ는 거치식이든 분할매수든 꾸준한 수익 배율을 보여주며,
  장기 투자에 적합한 ETF임을 다시 한번 입증했습니다.
• 분할매수 전략으로도 1.8배 수익률을 기록하면서,
  TQQQ보다 더 우수한 결과를 만들어냈습니다.

 

투자자에게 주는 교훈

1. 레버리지 ETF는 장기투자에 반드시 유리하지 않다.
2. 분할매수는 안정적이지만, 모든 시기에 효과적인 건 아니다.
3. QQQ는 장기적 흐름에서 변동성과 수익률을 모두 고려한 투자에 적합하다.
4. TQQQ는 상승장에서는 폭발력 있지만, 조정장에서는 취약하다.

 

결론: 어떤 전략이 정답일까?

전략/QQQ 수익 배율/TQQQ 수익 배율

거치식	3.34배	3.38배
분할매수	1.80배	1.17배

 

이번 시뮬레이션 결과는 레버리지 ETF에 무조건 거치식 투자가 유리하지 않을 수 있으며,
분할매수가 안정적인 전략이지만 항상 높은 수익률로 이어지는 것은 아님을 보여줍니다.

1992~2001년은 변동성이 크지 않았던 시기처럼 보이지만,
그 속에서 어떤 전략을 선택하느냐에 따라 결과는 극명하게 달라질 수 있다는 점을 다시 한번 확인할 수 있었습니다.