6편 (1995~2004) TQQQ와 QQQ 10년 투자 수익 비교 거치식 vs 분할매수 누가 더 손해 봤나?

 

1995년부터 2004년까지는 닷컴버블의 정점과 붕괴, 회복기가 모두 포함된 시기였습니다.
이 10년 동안 대표 지수 ETF인 QQQ와 레버리지 ETF TQQQ에 투자했다면,
전략에 따라 어떤 수익률 차이가 있었을까요?

이번 편에서는 거치식 투자와 분할매수 전략을 적용했을 때,
두 ETF가 각각 어떤 수익 배율을 보여주는지를 비교합니다.

 

✅ 거치식 투자 수익 배율 비교

종목/매수단가/매도단가/수익 배율

QQQ	749.69	2,175.44	2.90배
TQQQ	749.69	1,209.24	1.61배

 

 

1995년 1월 1일 기준으로 동일한 금액으로 투자했다면,
QQQ는 2.9배 수익을 거두며 장기 안정성을 입증했고,
TQQQ는 레버리지 ETF임에도 1.6배 수익에 그치는 모습을 보였습니다.

이는 TQQQ의 구조적인 손실 누적 리스크를 보여주는 예입니다.

 

✅ 분할매수 전략 수익 배율 비교

종목/평단가/매도단가/수익 배율

QQQ	1,629.59	2,175.44	1.33배
TQQQ	1,403.58	1,209.24	0.86배 (약 14% 손실)

 

같은 10년 동안 매주 일정 금액을 투자했을 때,
QQQ는 분할매수 전략에서도 안정적인 수익을 기록했지만,
TQQQ는 평균 매입가가 매도가보다 높아져 수익률이 0.86배로 후퇴,
약 14% 손실이 발생했습니다.

 

📉 왜 TQQQ는 손실이 났을까?

TQQQ는 일간 3배 수익률을 추종하는 ETF입니다.
하지만, 레버리지 ETF의 핵심 단점은 복리 손실 누적과 변동성 손상입니다.

이 구간은 시장이 등락을 반복하며 박스권을 형성한 시기로,
TQQQ는 기대 수익률을 얻기 힘든 환경이었습니다.

또한, 분할매수는 하락장에서 매수 단가를 낮추는 전략이지만,
TQQQ처럼 높은 손실 누적이 구조적으로 내재된 ETF에서는 효과가 제한됩니다.

 

✅ 전략별 수익 배율 요약

전략/QQQ 수익 배율/TQQQ 수익 배율

거치식 투자	2.90배	1.61배
분할매수 투자	1.33배	0.86배 (손실)

 

💡 결론: TQQQ는 장기투자보다 타이밍 전략이 필요하다

이번 분석에서 알 수 있듯이:

• ✅ QQQ는 장기적으로 안정성과 수익률 모두 확보
• ❌ TQQQ는 단기 급등장엔 강력하지만,
  장기투자에서는 수익률이 제한되고 손실 위험도 높음

따라서, TQQQ는 시장 방향성이 명확할 때 단기 집중 투자로 대응하는 것이 바람직하고,
분할매수 전략은 오히려 리스크를 키울 수 있다는 점을 기억해야 합니다.