2편 (1991~2010) TQQQ가 닷컴버블과 리먼사태를 겪었다면?

QQQ vs TQQQ

 

2. TQQQ vs QQQ, 20년 거치식 장기투자 (1991~2010)

 

장기투자에 있어 가장 중요한 변수는 "언제 시작했는가"입니다.

 

이번에는 1991년 1월 6일에 TQQQ와 QQQ를 동일 조건으로 매수하고,

 

20년 뒤인 2010년 12월 26일에 매도했을 때의 결과를 분석해보겠습니다.

 

2-1. 투자 시나리오 개요

• 매수일: 1991년 1월 6일
• 매도일: 2010년 12월 26일
• 매수 단가: $361.80 (QQQ, TQQQ 동일 가정)
• 매도 단가: QQQ $2,652.87 / TQQQ $2,995.09

 

2-2. 1주 투자 시 수익 비교

• QQQ 수익: 1주당 $2,291.07 수익 (총 수익률 +633%)
• TQQQ 수익: 1주당 $2,633.29 수익 (총 수익률 +728%)

이번에도 TQQQ가 QQQ보다 높은 수익률을 기록했습니다.

 

이는 투자 시작 시점이 닷컴버블 이전이며, 이후의 상승 구간을 효과적으로 활용했기 때문입니다.

 

2-3. 수익률 시각화

 

 

• QQQ: 약 7.33배 성장
• TQQQ: 약 8.28배 성장

📈 이번 사례는 TQQQ가 QQQ보다 더 좋은 결과를 만든 유리한 시점입니다.

 

2-4. 왜 이런 차이가 났을까?

 

TQQQ는 변동성의 누적에 약한 구조지만, 

 

강세장이 지속되거나 조기 회복되는 장에서는 효과적인 수단이 될 수 있습니다.

 

1991~2010년의 기간은 닷컴버블을 거치긴 했지만,

 

투자 시작이 낮은 지점이었고 회복 이후의 상승장을 크게 반영했기 때문에 TQQQ가 우위에 설 수 있었습니다.

 

2-5. 결론: 타이밍이 모든 걸 좌우한다

• ✅ 저점에서 진입 + 강세장 유지 → TQQQ 수익률 극대화
• ❗ 고점 진입 + 하락장 지속 → TQQQ 손실 누적

이번 사례는 TQQQ가 장기투자에서 QQQ보다 나은 성과를 낼 수 있음을 보여줍니다.

 

그러나 이는 시작 시점이 절묘했기 때문이라는 점을 잊지 말아야 합니다.

 

 

 

2. QQQ vs TQQQ, 20년 정액 분할매수 (1991~2010년)

일반 ETF(QQQ)와 3배 레버리지 ETF(TQQQ)는 장기 투자에서 어떤 성과 차이를 보였을까요?

 

이번 분석에서는 1991년 1월부터 2010년 12월까지 약 20년간

 

매주 동일 금액으로 QQQ와 TQQQ를 정액 분할매수했을 경우의 실제 수익률과 수익 배수를 비교해봅니다.

 

 

2-1. 투자 조건 요약

항목                                               QQQ                                                       TQQQ

매수 시작일	1991년 1월 6일	1991년 1월 6일
매도 종료일	2010년 12월 26일	2010년 12월 26일
매수 단가	361.80달러	361.80달러 (동일 가정)
매도 단가	2,652.87달러	2,995.09달러
평균 매수 단가	1,304.92달러	2,740.85달러

 

 

2-2. 수익률 및 수익 배수 계산

 

QQQ

• 수익률 = (2,652.87 - 1,304.92) ÷ 1,304.92 × 100 = 103.3%
• 수익 배수 = 2,652.87 ÷ 1,304.92 = 2.03배

TQQQ

• 수익률 = (2,995.09 - 2,740.85) ÷ 2,740.85 × 100 = 9.27%
• 수익 배수 = 2,995.09 ÷ 2,740.85 = 1.09배

 

2-3. 수익 성과 요약 비교표 

                                                                                                                    

  구분                                                        QQQ                                      TQQQ

총 수익률	103.3%	9.27%
수익 배수	2.03배	1.09배
장기 안정성	높음	낮음
시장 회복력	우수	느림 또는 제한적

 

QQQ는 평균 매수 단가 대비 약 2.03배의 수익을 기록하며

 

장기 복리 효과를 입증했습니다.

 

반면 TQQQ는 수익은 발생했지만,

 

같은 기간 동안 고작 1.09배 수익에 그쳐 레버리지 효과가 거의 나타나지 않았습니다.

 

2-4. 왜 TQQQ는 기대만큼 수익을 내지 못했는가?

레버리지 구조의 한계

• TQQQ는 하루 수익률의 3배를 추종하지만, 장기적으로는 복리 효과가 작동하지 않습니다.
• 시장이 반복적으로 상승과 하락을 겪을 경우, 전체 수익률이 크게 왜곡됩니다.

하락기의 충격이 장기 수익률에 치명적

• 2000년대 초반 IT버블 붕괴, 2008년 금융위기 등 TQQQ는 급격한 손실을 경험했습니다.
• 이후 회복이 있더라도 평균 매수 단가가 높아져, 전체 수익률은 제한됐습니다.

평균 단가 상승

• 주간 정액 투자임에도 불구하고, 변동성이 심한 TQQQ는 평균 매수 단가가 QQQ보다 월등히 높아졌습니다.

 

2-5. 결론

• QQQ는 장기 분할매수 전략에 적합한 ETF로, 복리 수익률과 안정적인 성장성을 모두 보여주었습니다.
• TQQQ는 레버리지 효과에도 불구하고 수익률이 제한적이었고, 변동성 리스크가 수익을 상당 부분 상쇄했습니다.